Buongiorno Surfers,
bentornati all’appuntamento infrasettimanale dove parleremo di:
Target di breve periodo raggiunto(quasi) per il Nasdaq 100
La terza volta è quella buona…
L’ampiezza conferma? Ancora no
Come posizionarsi per il mese di agosto?
Target di breve periodo raggiunto per il Nasdaq 100
I Rialzisti continuano a controllare il campo sui mercati finanziari, poiché sia l'S&P 500 che il Dow continuano a spingere verso l’alto. Solamente il Nasdaq chiude in leggero rosso.
Per quanto riguarda quest’ultimo, abbiamo individuato un target di breve periodo in area 16000 punti (—> Un pattern rialzista per il Nasdaq 100) quando il listino tecnologico quotava 15300 punti; quasi 700 punti di trend rialzista dove il massimo dell’ultima seduta è stato a 15932 punti.
Potremmo toccare al millimetro 16000 punti e anche oltre?
Al momento i trader non sembrano preoccuparsi del numero spropositato di call ITM, mentre la scadenza tecnica di venerdì si avvicina sempre di più.
Come ho più volte detto nelle ultime settimane, la storia mostra che siamo entrati nel peggior periodo dell’anno, e questo è un fatto statistico.
Per la cronaca, non ho alcuna idea di cosa farà il mercato né oggi né domani.
Il mio modo di vedere il mercato è in termini di livelli di prezzo, con il sostegno di altre analisi continuamente condivise qui su Market Spotlight
La storia si ripeterà o c'è semplicemente troppo momentum per frenare la corsa al rialzo?
Lo scopriremo presto, ma molti segnali tecnici mostrano che l'attuale rally è molto esteso, quindi essere aggressivi sul lato lungo più del dovuto potrebbe comportare rischi inutili.
In effetti, questo potrebbe essere un buon momento per prendere in considerazione l'idea di bloccare i profitti guadagnati con fatica e gestire le posizioni in portafoglio.
La terza volta è quella buona…
Mentre sempre più aree del mercato sono già nel territorio di chi ha aggiornato nuovi massimi annuali, le small cap pagano ancora le perdite primaverili e solamente adesso sono al test del livello spartiacque tra continuazione del consolidamento e prosecuzione del bull market secolare.
Non è un segreto di come da inizio giugno mi sono sbilanciato in aree specifiche all’interno del panorama small cap nel Surfers Portfolio, come annunciato in anticipo nel Market Recap, Week 30 May-2 June 2023. Successivamente ci sono state altre analisi, se seguite con costanza sapete benissimo di cosa sto parlando.
Al di là del'l’area chiave evidenziata in rosso, la forza relativa di medio periodo è ancora ribassista, mentre quella di breve sembra, per un occhio poco esperto, estremamente confusionaria con tanti sali e scendi anche molto violenti.
Guardando la forza relativa tra IWM (small cap) e SPY(large cap) con grafico a Istogramma invece, è inequivocabile che le small cap stiano lavorando al secondo mese consecutivo di sovraperformance.
La questione curiosa è che, dopo la bull run del 2020, le small cap non hanno mai sovraperformato per più di tre mesi di fila i fratelli maggiori, e ancora oggi si trovano a dover recuperare le perdite causato dalla caduta delle banche regionali, le iniziano a dare cenni di risveglio come vedremo nel prossimo Daily Market Wave in programma Venerdì.
L’ampiezza conferma? Ancora no
Mentre all’ampiezza continua a migliorare per le large e mid cap, lo stesso non possiamo dirlo per le small cap che, sebbene abbiano subito un aumento imponente della linea di Advance Decline, si trovano ancora al di sotto dei massimi di periodo.
Nel prossimo appuntamento vedremo altri indicatori di ampiezza, utili nel breve periodo. Insieme li monitoreremo per cercare segnali di uno storno nel breve periodo.
Come posizionarsi per il mese di agosto?
Per me è difficile fare stock picking in questo momento, per tutte le considerazioni fatte nell’ultima settimana.
Tutte le società in watchlist sono estremamente estese e non mi forniscono alcun pattern di ingresso con un buon Rischio: Rendimento.
Se proprio dovessi scegliere qualcosa, e nel caso in cui la debolezza non arriverà, mi orienterei con basso rischio verso quelle aree che sono state martoriate nelle scorse settimane e che in questo momento danno cenni di risveglio.
Al momento quello che vedo è uno scenario timido rialzo nelle prossime sedute (massimo una settimana), ma credo che a breve assisteremo a un riassestamento dei prezzi a livelli più bassi.
L’impatto legato alle opzioni potrà esserci nei prossimi due giorni/inizio settimana prossima, poiché il premio netto delle call in the money è molto elevato; in questo caso potrei rientrare a prezzi più bassi su molte società che ho in watchlist.
Se così non fosse, allora continueremo a salire continuerei a gestire le posizioni in portafoglio, e andrebbe bene lo stesso.
In entrambi i casi il mio approccio in questa fase di mercato è quella di rimanere relativamente leggero e proteggere i profitti degli ultimi mesi piuttosto che “rischiare” da questi livelli così estesi.
Siamo in ottimo profitto e sovraperformiamo il benchmark anche quest’anno (a oggi +11% su SPY), ogni tanto servono anche periodi di “riposo” tattico